기관 의도 점수¶
기관 의도 점수(Institutional Intent Score, IIS)는 Unusual Whales 옵션 플로우 증거를 종목별 0–100 일일 종합 점수로 압축한 것으로, 롤링 윈도우(기본 10거래일) 동안 기관급 대형 옵션 주문이 어떻게 포지셔닝되었는지를 감사 가능한 하나의 수치로 보여줍니다. 순수 결정론적 함수로 계산되며(계산 과정에 LLM이 전혀 관여하지 않음), 관리자 전용 모멘텀 리서치 페이지에만 표시됩니다.
상태
출시됨(2026-07). 점수 사양은 PRD §14.1이 기준이며, 모든 가중치와 임계값은 momentum_screener/screener_config.py에 집중되어 있습니다. 전체 구성 요소 분해는 /momentum 확장 행과 /momentum/early, /momentum/discovery의 각 종목 카드에 표시됩니다.
원시 플로우 표시 대신 점수를 쓰는 이유¶
원시 플로우를 그대로 보여주면 해석 부담이 전부 읽는 사람에게 넘어갑니다. 단일 스윕은 극적으로 보여도 노이즈일 수 있고, 조용한 며칠간의 매집은 놓치기 쉽습니다. 구성 요소별 분해를 갖춘 종합 점수는 감사 가능하고(모든 점수가 가중 구성 요소로 추적됨), 과거 데이터로 리플레이 검증이 가능하며, 날마다 일관된 기준으로 읽힙니다.
구성 요소¶
7개 구성 요소의 가중치는 momentum_screener/screener_config.py(IIS_WEIGHTS, 합계 100)에 집중됩니다:
| 구성 요소 | 방향 | 읽는 신호 |
|---|---|---|
opening_call_sweeps |
강세 | 거래량/미결제약정 특성상 신규 진입으로 판단되는 Ask 측 콜 스윕 프리미엄 — 일반 체결보다 높은 가중치. |
leaps_call_positioning |
강세 | 장기 만기(IIS_LEAPS_MIN_DTE일 이상)이면서 신규 진입 특성을 가진 Ask 측 콜 프리미엄 — 장기 확신. |
put_selling |
강세 | Bid 측 풋 프리미엄 — 행사가에서 주식을 인수할 의향. |
put_buying_pressure |
약세 | Ask 측 풋 프리미엄. 같은 윈도우에서 순 콜 프리미엄이 양수이고 주가가 20일 이동평균 위에 있으면(보호적 헤지 맥락) IIS_HEDGE_DISCOUNT로 할인하고, 분산 매도와 동시에 나타나면 전액 음수 가중치를 적용. |
oi_migration |
양방향 | 윈도우 내 콜 미결제약정 순변화에서 풋 미결제약정 순변화를 뺀 값을 평균 총 미결제약정으로 정규화. |
flow_persistence |
증폭기 | 강세 프리미엄이 약세 프리미엄을 웃돈 거래일 비율에 연속일 보너스를 가산 — 여러 날 이어지는 플로우가 하루짜리 이상치보다 강한 신호. |
price_flow_resonance |
증폭기 | 순 플로우 부호와 가격 움직임의 일치도 — 자금이 유입되며 가격이 버티는 경우가, 유입에도 가격이 계속 하락하는 경우보다 높은 점수. |
점수 밴드¶
기본 임계값(momentum_screener/screener_config.py의 IIS_BANDS에 정의):
| 종합 점수 | 밴드 라벨 | 해석 |
|---|---|---|
| ≥ 70 | 강한 유입 | 윈도우 내 대형 옵션 주문이 명확히 강세 포지셔닝 |
| 55–70 | 강세 우위 | 완만한 강세, 강렬하지 않음 |
| 45–55 | 균형 | 강세·약세 플로우가 대체로 상쇄 |
| 30–45 | 약세 우위 | 완만한 약세 |
| < 30 | 분산 매도 특징 | 플로우가 분산 매도 특성을 보임 |
라벨은 대형 옵션 주문이 무엇을 했는지를 서술할 뿐, 누군가가 무엇을 해야 하는지는 결코 말하지 않습니다.
점수 읽는 법¶
점수는 구간(IIS_BANDS)별 서술형 라벨로 변환되어 관리자 모멘텀 페이지에 표시되며, 확장 행에서 전체 구성 요소 분해를 볼 수 있습니다. Unusual Whales 엔드포인트가 누락되거나 부분 실패하면 null 구성 요소와 데이터 품질 객체로 표현됩니다 — 가짜 0으로 채우지 않습니다. 따라서 낮은 점수는 언제나 "플로우가 약세로 읽혔다"를 의미하며 "API가 다운됐다"를 의미하지 않습니다.
비용 관리¶
점수는 Top-20, 얼리 모멘텀, Discovery 쇼트리스트에 대해서만 계산되며 IIS_MAX_SYMBOLS로 상한이 설정됩니다. 전체 시장 옵션 플로우 스캔을 유발하지 않습니다.
제품 경계¶
IIS는 표시와 컨텍스트 전용입니다. Top-20 자격 판정에 관여하지 않으며, 랭킹에 대한 영향은 기존의 상한이 있는 유료 데이터 확인 보너스 경로를 통해서만 — 그것도 과거 리플레이에서 실제 판별력이 입증된 후에만 — 허용됩니다. 문구는 일관되게 서술적입니다: 점수는 대형 옵션 주문이 무엇을 했는지를 보고할 뿐, 누군가가 무엇을 해야 하는지는 결코 말하지 않습니다.
출력은 서술적 시장 리서치이며 투자 조언이 아닙니다.