機構意圖評分

機構意圖評分（Institutional Intent Score，IIS）是逐標的的 0–100 每日綜合分，把 Unusual Whales 選擇權資金流證據壓縮成一個可稽核的讀數，反映滾動視窗（預設 10 個交易日）內機構級大額選擇權訂單的布局方向。它由純確定性函數計算——計算過程完全不涉及 LLM——並且只出現在管理員動能研究頁面上。

狀態

已上線（2026-07）。評分規格以 PRD §14.1 為準；所有權重與閾值集中在 momentum_screener/screener_config.py。完整組件拆解顯示在 /momentum 展開列以及 /momentum/early、/momentum/discovery 每檔股票卡片中。

為什麼用評分而不是原樣展示資金流

原樣展示資金流會把全部解讀負擔推給讀者：單筆掃單看起來戲劇性十足但可能只是雜訊，而安靜的多日吸籌卻容易被忽略。帶逐組件拆解的綜合評分是可稽核的（每一分都能追溯到一個加權組件）、可以對歷史做回放檢驗的、並且日與日之間口徑一致。

組件

七個組件，權重集中在 momentum_screener/screener_config.py（IIS_WEIGHTS，合計 100）：

組件	方向	讀取的訊號
opening_call_sweeps	看多	Ask 側 Call 掃單權利金，且成交量/未平倉合約特徵表明是開倉交易——權重高於普通成交。
leaps_call_positioning	看多	長天期（≥ IIS_LEAPS_MIN_DTE 天）且具開倉特徵的 Ask 側 Call 權利金——長線信念。
put_selling	看多	Bid 側 Put 權利金——願意在履約價接貨。
put_buying_pressure	看空	Ask 側 Put 權利金。當同一視窗內淨 Call 權利金為正且價格在 20 日均線上方（保護性避險情境）時按 IIS_HEDGE_DISCOUNT 折價；與出貨同時出現時按全額負權重計入。
oi_migration	雙向	視窗內 Call 未平倉淨變化減去 Put 未平倉淨變化，按平均總未平倉量歸一化。
flow_persistence	放大器	多頭權利金高於空頭權利金的交易日占比，並帶連續天數加成——多日持續的資金流勝過單日異常。
price_flow_resonance	放大器	淨資金流方向與價格行為的一致性——資金流入且價格守住，得分高於資金流入但價格持續下跌。

評分分帶

預設閾值（定義在 momentum_screener/screener_config.py 的 IIS_BANDS）：

綜合分	分帶標籤	讀數含義
≥ 70	強淨流入	視窗內大額選擇權訂單明確偏多布局
55–70	偏多	溫和偏多，不強烈
45–55	均衡	多空資金流大致抵消
30–45	偏空	溫和偏空
< 30	出貨特徵	資金流呈出貨形態

標籤描述的是大額選擇權訂單做了什麼——絕不是任何人該做什麼。

如何解讀評分

評分按區間（IIS_BANDS）映射為描述性標籤，顯示在管理員動能頁面上，展開列中可以看到完整的組件拆解。Unusual Whales 端點缺失或部分失敗時會產生空值組件加資料品質物件——絕不用假零填充——所以低分永遠意味著「資金流讀數偏空」，而不是「API 掛了」。

成本控制

評分只對 Top-20、早期動能和 Discovery 短名單計算，並受 IIS_MAX_SYMBOLS 上限約束。它絕不會觸發全市場範圍的選擇權資金流掃描。

產品邊界

IIS 僅用於展示和上下文。它不參與 Top-20 資格判定，只能透過現有的有界付費資料確認加分路徑影響排名——且必須先經歷史回放驗證該組件確有區分度。所有措辭保持描述性：評分陳述大額選擇權訂單做了什麼，絕不建議任何人該做什麼。

輸出是描述性市場研究，不構成投資建議。